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液晶电视显示屏供应链的生产周期和库存现状

导语:显示驱动IC从IC设计到半导体晶圆代工,再到金凸块、封装、测试,大约需要8-10周时间。显示驱动IC是一个生产周期较长的元器件,加上半导体晶圆代工产能的瓶颈,更难有充足的供应。

  现在液晶电视显示屏短缺,面板价格迅速上涨。这种短缺不仅发生在显示面板上,还发生在玻璃基板、显示驱动IC、偏光片、T-Con(Timing Controller)等显示元器件上。

  另一方面,预计由在家办公和娱乐经济推动的强劲的市场需求将在2021年第四季度逐渐降温,同时2021下半年将新增一定的TFT LCD产能。液晶电视面板在2021年第三季度之前将处于供应紧张状态,但第四季度情况将有所改变。

  Omdia预测,2021年液晶电视面板价格将出现三个周期:

  价格上涨期(2021年第一季度 ─ 2021年第二季度)

  2021年1月至5月期间,新冠疫情的乐观情形仍将继续,出现以下现象:

  全球消费者对电视表现出强烈的购买欲。“在家"的趋势包括在家工作、在家学习、在家娱乐和在家购物。受益于"在家"趋势,液晶电视、笔记本电脑、液晶显示器和平板电脑产品的需求依然旺盛。

  品牌商、整机厂商、OEM和ODM以及零售商都打算把渠道填满,以便销售更多的产品。

  全球电视品牌商和OEM厂商为完成业务目标不断采购更多的面板(并带有部分的重复下单)。

  面板厂商大幅涨价,以快速扭亏为盈。从2020年6月到2020年12月,液晶电视open cell价格已经上涨了40%-50%。而预计从2021年1月到2021年5月还会有30%-40%的涨幅。

  元器件短缺(玻璃基板、显示驱动IC、T-con、PMIC、偏光片)时常使供应链受挫,使整机厂商更加紧张,从而下达更多订单。

  韩国面板厂商正在改变关厂计划,将韩国的Gen7和Gen8延长运营至2021年。

  随着面板跟整机的价格不断地同时调高, 2021年下半年的不确定性和需求下调的风险在增加。

  价格平稳期(2021年第二季度 ─ 2021年第三季度)

  Omdia预测, 2021年6月至2021年9月是降温和市场平衡期,将出现以下现象:

  "在家"热潮降温,面板需求逐渐平缓。

  面板价格已连续12个月(2020年6月至2021年5月)上涨。整机厂商和OEM、ODM厂商都达到一定程度的亏损,因此将逐渐控制采购订单。

  中国的新产能逐步增加,包括华星光电的T7 Gen10.5 TFT LCD厂、HKC Display的H5 Gen8.6 TFT LCD厂,以及现有产线扩建后的增量产能。(如京东方、华星、SIO等的Gen10.5 面板厂均在进行既有产能扩张的计划)。

  元器件短缺问题逐步解决。新的元器件产能(玻璃熔炉、晶圆代工)正在加紧建设。

  面板厂商认为,在面临消化产能的压力以及元器件短缺问题彻底解决之前,市场仍处于平衡状态,因此尚没有理由下调面板价格。

  价格下跌期(2021年第四季度)

  Omdia预测, 2021年10月至2021年12月市场进入调整期,将出现以下现象:

  终端市场需求开始缩减,不过是在温和下调而非崩盘。因为终端品牌厂商仍需要补足目前过低的通路库存。

  随着产能的增加、元器件短缺问题的解决以及长期的业务关系压力,面板厂商开始面临产能消化的压力因此导致面板价格走低。

  价格竞争将从低线面板厂商开始。

  为了保持良好的盈利水平,面板厂商打算逐步降低面板价格。但整机厂商在看到需求大幅下降之前,都会对面板厂商施加压力。

  然而,从2020年第三季度到2021年第三季度,强劲的需求和持续的元器件短缺,让液晶电视供应链的生产周期(lead time)和库存管理发生了巨大变化。

  我们看到这些变化是由以下事件引入的:

  几家玻璃厂的突发事故。

  显示驱动IC和8英寸半导体晶圆产能的持续短缺。

  终端市场电视需求和销售旺盛,激励液晶电视品牌商和OEM厂商将面板订单和需求保持在一个较高的水平,甚至出现一定程度的 "重复下单(double-booking)"(将相同的订单和需求预测提供给多家面板供应商)。

  终端市场液晶电视的旺销帮助零售商清理了库存,甚至还有订单积压无法满足消费者之状况。

  由于新冠疫情和隔离政策导致的货物激增和累积的供应瓶颈,使得全球液晶电视供应链和物流正面临严重的效率低下。

  飙升的面板价格引起液晶电视面板买家恐慌,要求增加面板分配。

  下表为Omdia最新分析的液晶电视显示屏供应链生产周期和库存管理情况,以及当前库存情况:

 我们来看看各液晶电视显示屏供应链节点的生产周期和库存情况:

  01玻璃基板

  玻璃基板在玻璃熔炉的生产周期约为4-5周,运输需要2-3周。像康宁、AGC、彩虹、NEG等玻璃基板制造商在中国都有本地的玻璃熔炉,以支持中国制造商,但也有大量的玻璃基板从他们在韩国和日本的熔炉运到中国。

  玻璃基板厂家一般会保持4-6周的玻璃基板原料库存。这些原材料包括石英粉、碳酸锶、碳酸钡、硼酸、碳酸钙、硝酸钡、氧化铝、氧化镁、硼酐、耐火砖等。

  面板厂通常会准备3-4周的玻璃基板库存,以确保TFT LCD晶圆厂在稳定的产能下顺利运转。

  不过,由于玻璃基板供应紧张,目前部分面板厂仅有1-2周的库存,有些甚至完全没有安全库存。中国大陆的某些面板厂由于玻璃基板不足,不得不降低8.6代线TFT LCD产线的产能利用率。

  02显示驱动IC

  显示驱动IC从IC设计到半导体晶圆代工,再到金凸块、封装、测试,大约需要8-10周时间。

  显示驱动IC是一个生产周期较长的元器件,加上半导体晶圆代工产能的瓶颈,更难有充足的供应。IC厂商(通常是IC设计公司)会保持5-6周的库存,以支持显示面板厂商客户。同时,面板厂商也会对显示驱动IC成品 ─ COB(Chip on board)或COF(Chip on Film)保持5-6周的安全缓冲库存。

  显示驱动IC不是一个简单的供应链,因为它涉及到许多供应商 ─ IC设计公司、金凸块制造商、晶圆代工制造商、PCB制造商、金线制造商、软膜制造商以及封装和测试供应商。

  目前显示驱动IC是液晶电视面板供应链中最短缺的元器件。大家都在零库存甚至负库存的状态下运行(这意味着IC供应商无法根据面板厂商的订单交货)。

  面板厂商被迫支付更高的溢价来获取驱动IC。同时,一些电视面板买家,如三星TV,正以其力量影响显示驱动IC的分配。一些面板厂如友达、群创、夏普分别与台积电、UMC、天钰科技(Fitipower)等IC厂商签订长期供货协议。

  03液晶电视面板

  液晶电视面板有三种形式 ─ pure cell(指没有驱动IC键合的cell面板)、open cell(指带有驱动IC和PCB的cell)和液晶模块(指带有背光单元的完整显示模块)。

  阵列和Cell的生产周期约为1-2周,然后模块还需要1-2周。运输周期很短,因为面板厂的库存量一直很低。因此,面板厂内的pure cell库存通常低至1-1.5周,也就是说只有7-10天。面板厂在高产能运作的情况下,必须以非常精简的WIP(Work-In-Process)来运行,否则将蒙受损失。

  在大多数情况下,面板厂商出货的液晶电视面板是以open cell的形式而不是液晶模块。液晶电视OEM/ODM或专业液晶模组厂商会将背光单元组装起来,使之成为完整的模组。这就是所谓的BMS(Backlight-Module-System)模式。

  对于面板厂或BMS厂商的LCD模块库存,通常是3-4周。换句话说,面板厂的库存通常是4-5周左右,包括所有的在制品和材料。

  然而,目前的情况有所不同。面板厂商面临着显示驱动IC的短缺,但他们不能就这样停止生产,因此一些面板厂商正在堆积pure cell的库存。中国大陆的几家电视显示面板厂商都在或多或少堆积一些pure cell库存,等待显示驱动IC的供应。pure cell的库存量达2-3周,高于正常水平。open cell的库存在1-2周。

  换句话说,pure cell(指没有驱动IC键合的cell面板)目前处于较高库存状态。

  04液晶电视OEM、品牌商、ODM和BMS厂商

  事实上,要量化每个供应链节点的具体库存水平是相当复杂的,并不是一件容易的事,而且电视制造商和零售商的库存水平也不尽相同,这取决于他们在电视部件上的供应链资源(采购订单的交货时间都是不同的)、区域制造、与供应链参与者的VMI(供应商管理库存)、零售商的业务类型(线上vs线下)、零售商对安全缓冲的要求、促销季,以及电视制造商和零售商对库存补充的策略和灵活性等等。

  由于以下原因,全球一线电视品牌/OEM厂商和零售商需要保持一定的安全缓冲库存:

  SKD (Semi-knock down) /CKD (Complete-knock down)都在5-8周的范围内(包括在途的和open cell)

  船运约需3.5-4.5周(如从亚洲到美洲或欧洲)

  卡车或火车进行的陆上运输,以及海关清关大约需要1-2周时间

  区域工厂现场的液晶电视成品以1-2周作为安全缓冲库存。大多数电视厂商的成品电视库存并不高(主要是在当地组装),只要1-2周就足够了。一些液晶电视厂商的电视机成品的安全缓冲库存很低,因为它在中东的生产中心离欧洲、中东和非洲市场很近

  如今,由于港口(尤其是美国西海岸)交通严重堵塞,加上集装箱短缺,所有的交货时间都在变长。

  05零售商

  液晶电视零售商一般会与其重要的液晶电视供应商保持平均6周的安全库存。对于三星、LG电子这样的一线大厂和量产大厂,则会在其区域子公司再保留2周左右的安全缓冲期(包括电视品牌在当地的自有仓库),以保持零售商终端销售的平稳。

  与以往实体零售商有6周的安全缓冲期不同,线上零售商手头只有2周的安全缓冲期,但他们要求液晶电视厂商必须保持一定的缓冲库存,并承担库存销售的风险。

  一些大的零售商并没有所谓的 "安全缓冲"。他们的库存是根据消费者的购买行为、购买模式、零售商的促销计划等历史经验来安排和预测的。

  同时,如果是美国的退税季,零售商的安全缓冲期为4-6周。如果是美国的B2S(Back To School返校)促销季,32/40英寸液晶电视等低价畅销商品的安全缓冲期可以达到20周。这意味着,一些零售商可以根据促销和季节性的特点,非常灵活地进行库存管理。

  截至目前,整体来看,一线电视品牌/OEM在零售商端缺少1-3周的安全缓冲期。不同供应链节点的缺货程度不同,各企业的案例也不尽相同。

  Omdia认为在电视面板市场预计变化的2021下半年,除了产能与需求的供需比较之外,整个LCD TV面板供应链的库存状况将是影响2021年下半年面板价格的关键。

【责任编辑: 胥雪琪 】

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