11月21日晚，百视通和东方明珠正式公布重组方案。本次重组以百视通为主体，交易完成后东方明珠注销，合并后新上市公司预计市值超千亿，控股股东上海文化广播影视集团有限公司拥有新公司45.07%股权，11月24日复牌。

　　11月22日，正式复牌前夕，SMG举行了机构投资者沟通会。会上，SMG总裁、新上市公司总裁黎瑞刚以及SMG党委副书记王建军、SMG副总裁吴斌、SMG党委委员凌钢从战略层面解读了千亿媒体整合与转型思路。

　　百视通与东方明珠整合方案出炉，此番重组主要有三大块：

　　一是百视通换股吸收合并东方明珠

　　换股价格：百视通 32.54元/股
　　东方明珠 10.69元/股
　　换股比例：3.04:1，即每1股百视通新增发行股份换取3.04股东方明珠股份

　　二是发行股份和支付现金购买资产

　　增发价格：32.54元/股
　　购买标的：SMG旗下的尚世影业、五岸传播、东方希杰、文广互动等四个细分市场的优质资产和业务资源。

　　三是拟配套募资100亿元

　　文广投资中心认购32亿元。
　　上海国和基金认购12元亿。
　　交银文化基金和绿地金控分别认购10亿元。
　　上汽投资认购8亿元。
　　上海光控投资、长江养老和招商基金分别认购6亿元。
　　国开金融和中民投资本分别认购5亿元。

　　其他要点：

　　重组尚需股东会表决、证监会审批 最快需2-3月

　　根据证监会规定，下周一复牌时，百视通和东方明珠还是两家上市公司，重组实际进程并没有那么快。首先要等到近一个月后的股东大会表决通过，再上报给证监会审批，批复还需2-3个月。据此推算，预计将在春节前后完成重组。

　　重组后文广集团2/3以上的盈利属上市公司

　　据统计，重组之后文广集团有2/3以上的盈利属于上市公司，但非上市公司也占有部分净利润，大约为10亿。未来3年内，这个数字预计将扩大到20亿左右。SMG内部权威人士称，希望这部分未来也能注入到上市公司。

　　值得注意的是，本次募集配套资金的对象基本都是长期资金，而中民投也赫然在列，这次定增属于它的文化产业第一单。

　　注入四大优质资产 互联网媒体生态圈布局现雏形

　　在整合原有资源基础上，新上市公司还将注入东方购物、尚世影业、五岸传播和文广互动四块优质资产。

　　“重组的核心还是互联网电视，主要通过大屏入口获取用户进行流量变现，我们准备投入近50亿，购买内容版权、建设云平台和大数据中心、拓展B2B2C和B2C终端。”内部人士表示。

　　数据显示，百视通旗下的IPTV是全球最大IPTV运营商，用户约2200万；文广互动是有线网络集成播放供应商，用户约3800万；东方购物电视购物和电子商务超过600多万；尚世影业和五岸传播将继续进行内容运营；另外还有千万级潜力的XBOX ONE和PS4主机游戏用户。此外，百视通在停牌期间以9588万美元收购的艾德思奇51%股权，也将成为新上市主体在数字营销领域的初步布局和卡位。

　　重组后的新上市公司，将形成包括影视剧和电视节目内容制作、电视购物与电子商务、数字营销与广告、网络游戏、文化旅游等超过百亿级的业务生态系统。

　　新公司高管人选初定：凌钢空降出任核心领导

　　此前有媒体报道，除确认掌权文广集团的董事长黎瑞刚和党委副书记、常务副总裁王建军之外，原上海市委宣传部国资办主任凌钢已受命出任文广集团党委委员一职，以协助两人加快推进两大上市公司的重大资产重组及整合工作。

　　新浪财经从SMG内部权威人士处核实了这一消息，得知凌钢将出任上市公司核心领导，负责上市公司未来战略的具体落地执行。由于上市公司的高管不能在控股股东内部担任具体行政职务，凌钢任职文广集团党委委员只是暂时性的安排。

　　曾有消息透露，此前凌钢深度参与了大小文广几乎所有的重大改革发展项目，包括2009年SMG实施中国广电行业首例制播分离改革，2010年华人文化产业投资基金组建和2011年百视通借壳广电信息上市等。因此这次高管人选确定为他，并不让人意外。

　　新公司将面向社会引进管理人才并大力度激励

　　据新浪财经报道，文广集团已经设定好未来初步规划，鉴于重组后上市公司已经从以前文广集团一般子公司上升到整个集团战略层面，未来新上市公司的其余管理团队人员将一方面在文广集团内部优化配置，另一方面进一步加大引进专业化的市场专业人士。

　　另外，根据百视通东方明珠的合并方案来看，11月17日公示的东方明珠独立董事陈天桥的辞职，被推测与他领导的盛大网络借壳在A股上市存在潜在同业竞争有关。

　　百视通还于今年2月21日通过的股权激励草案，由于此次资产重组事项未能继续推进。根据草案内容，百视通拟用于激励的股票数量为396.31万股，占授予时公司股本总额的0.356%，首次授予激励对象总人数为224人。而这次有消息透露，新上市公司合并完成后，将依法启动制定新的大力度股权激励计划。